完善信托業(yè)強(qiáng)監(jiān)管防風(fēng)險(xiǎn)高質(zhì)量發(fā)展監(jiān)管制度體系

金融監(jiān)管總局?jǐn)M進(jìn)一步加強(qiáng)信托公司管理

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近日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局公布《信托公司管理辦法（修訂征求意見(jiàn)稿）》，共8章77條，涵蓋機(jī)構(gòu)設(shè)立與變更、公司治理、內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理、業(yè)務(wù)范圍和經(jīng)營(yíng)規(guī)則、監(jiān)督管理、風(fēng)險(xiǎn)處置與市場(chǎng)退出等方面的內(nèi)容。

□ 本報(bào)記者 李立娟

為推動(dòng)信托行業(yè)回歸信托本源，深化改革轉(zhuǎn)型，有效防控風(fēng)險(xiǎn)，近日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局公布《信托公司管理辦法（修訂征求意見(jiàn)稿）》（以下簡(jiǎn)稱《修訂征求意見(jiàn)稿》），共8章77條，涵蓋機(jī)構(gòu)設(shè)立與變更、公司治理、內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理、業(yè)務(wù)范圍和經(jīng)營(yíng)規(guī)則、監(jiān)督管理、風(fēng)險(xiǎn)處置與市場(chǎng)退出等方面的內(nèi)容。

金融監(jiān)管總局有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，此次修訂圍繞信托公司“受托人”定位要求，調(diào)整信托公司業(yè)務(wù)范圍，進(jìn)一步明確信托公司經(jīng)營(yíng)原則、股東責(zé)任、公司治理、業(yè)務(wù)規(guī)則、監(jiān)管要求、風(fēng)險(xiǎn)處置安排等，完善促進(jìn)信托業(yè)強(qiáng)監(jiān)管防風(fēng)險(xiǎn)高質(zhì)量發(fā)展的監(jiān)管制度體系。

促進(jìn)信托公司回歸業(yè)務(wù)本源

根據(jù)《修訂征求意見(jiàn)稿》，所謂信托公司是指按照有關(guān)法律和本辦法設(shè)立的主要經(jīng)營(yíng)信托業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。而信托業(yè)務(wù)，是指信托公司以營(yíng)業(yè)為目的，以受托人身份承諾信托和處理信托事務(wù)的經(jīng)營(yíng)行為。

現(xiàn)行《信托公司管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》）制定于2007年，是規(guī)范信托公司功能定位和經(jīng)營(yíng)管理的基礎(chǔ)性規(guī)章，已實(shí)施18年。

金融監(jiān)管總局有關(guān)部門負(fù)責(zé)人指出，《辦法》部分條款難以滿足信托公司風(fēng)險(xiǎn)防范、轉(zhuǎn)型發(fā)展和有效監(jiān)管的需要，與近年新出臺(tái)制度的銜接也有待加強(qiáng)。

2025年1月，《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)信托業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見(jiàn)》發(fā)布，系統(tǒng)謀劃了信托業(yè)發(fā)展目標(biāo)和具體任務(wù)，《修訂征求意見(jiàn)稿》作為重要配套制度需對(duì)照完善、促進(jìn)落實(shí)。

“綜合上述因素，金融監(jiān)管總局對(duì)《辦法》進(jìn)行了全面修訂完善?！鄙鲜鲇嘘P(guān)負(fù)責(zé)人表示。

具體來(lái)說(shuō)，《修訂征求意見(jiàn)稿》主要在四個(gè)方面進(jìn)行了修訂，分別是：聚焦主責(zé)主業(yè)，堅(jiān)持回歸本源；堅(jiān)持目標(biāo)導(dǎo)向，強(qiáng)化公司治理；加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控，規(guī)范重點(diǎn)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)；強(qiáng)化信托監(jiān)管要求，明確風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制。

北京天達(dá)共和律師事務(wù)所合伙人張璇認(rèn)為，此次修訂不僅僅是前期監(jiān)管文件的細(xì)化，而且明確提出風(fēng)險(xiǎn)處置和化解的具體方式，是在遵守信托業(yè)現(xiàn)狀情況下提出的有效的處置和退出機(jī)制，體現(xiàn)了立法的技術(shù)，有助于促進(jìn)信托公司回歸業(yè)務(wù)本源，深化改革轉(zhuǎn)型，有效防控風(fēng)險(xiǎn)。

加強(qiáng)信托業(yè)務(wù)全流程管理

《修訂征求意見(jiàn)稿》對(duì)信托公司的公司治理提出了明確的要求，包括加強(qiáng)權(quán)益保護(hù)、強(qiáng)化股東行為管理、強(qiáng)化關(guān)聯(lián)交易管理、強(qiáng)化薪酬管理、做好信托文化建設(shè)。

比如，在加強(qiáng)權(quán)益保護(hù)方面。明確信托公司董事會(huì)應(yīng)設(shè)立由獨(dú)立董事?lián)呜?fù)責(zé)人的“委托人和受益人權(quán)益保護(hù)專門委員會(huì)”，負(fù)責(zé)督促信托公司為受益人利益服務(wù)。

在強(qiáng)化股東行為管理方面。明確信托公司應(yīng)做好股東定期評(píng)估工作，發(fā)現(xiàn)股東及其實(shí)際控制人存在違規(guī)行為的，應(yīng)及時(shí)采取措施并報(bào)告。信托公司未按要求報(bào)告的，信托公司員工、外部審計(jì)機(jī)構(gòu)可以實(shí)名向國(guó)家金融監(jiān)督管理總局派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。

在強(qiáng)化關(guān)聯(lián)交易管理方面。要求信托公司制定關(guān)聯(lián)交易管理制度，準(zhǔn)確識(shí)別關(guān)聯(lián)方，實(shí)施關(guān)聯(lián)交易內(nèi)部評(píng)估審批，對(duì)關(guān)聯(lián)交易資金來(lái)源與運(yùn)用進(jìn)行雙向核查。

同時(shí)，《修訂征求意見(jiàn)稿》從加強(qiáng)內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理、加強(qiáng)信托業(yè)務(wù)全流程管理、強(qiáng)化固有業(yè)務(wù)管理等方面促進(jìn)信托公司規(guī)范開(kāi)展業(yè)務(wù)。

在內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理方面，《修訂征求意見(jiàn)稿》要求，督促信托公司以受托履職合規(guī)性管理和操作風(fēng)險(xiǎn)為重點(diǎn)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，建立治理清晰的風(fēng)險(xiǎn)治理架構(gòu)，完善凈資本和準(zhǔn)備金管理機(jī)制，確保風(fēng)險(xiǎn)偏好與風(fēng)險(xiǎn)管理能力相匹配。明確信托文件要求、信托目的合法性、風(fēng)險(xiǎn)揭示、銷售推介、受益權(quán)登記、信息保密、報(bào)酬費(fèi)用、失責(zé)賠償、終止清算等系列要求，加強(qiáng)信托業(yè)務(wù)全過(guò)程管理。

在加強(qiáng)信托業(yè)務(wù)全流程管理方面，上述有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，“信托公司應(yīng)堅(jiān)持‘賣者盡責(zé)、買者自負(fù)，賣者失責(zé)、依法賠償’，明確禁止保本保收益、嚴(yán)禁不當(dāng)銷售、嚴(yán)禁通道類業(yè)務(wù)和資金池業(yè)務(wù)、嚴(yán)禁違規(guī)擔(dān)保、嚴(yán)禁不正當(dāng)交易或者謀取不當(dāng)利益、嚴(yán)禁挪用信托財(cái)產(chǎn)等禁止性規(guī)定”。

在強(qiáng)化固有業(yè)務(wù)管理方面。進(jìn)一步強(qiáng)化信托公司固有資產(chǎn)負(fù)債管理，完善信托公司注冊(cè)資本和準(zhǔn)備金監(jiān)管要求，明確嚴(yán)格限制固有負(fù)債業(yè)務(wù)、嚴(yán)禁對(duì)外擔(dān)保、嚴(yán)格限制從事實(shí)業(yè)投資、嚴(yán)禁向關(guān)聯(lián)方融出資金等系列禁止性規(guī)定。

此外，《修訂征求意見(jiàn)稿》明確信托公司開(kāi)展業(yè)務(wù)涉及其他業(yè)務(wù)主管部門規(guī)定的，應(yīng)當(dāng)滿足有關(guān)資質(zhì)要求，比如開(kāi)展證券承銷、資產(chǎn)證券化服務(wù)信托等業(yè)務(wù)還需滿足其他金融管理部門規(guī)定。

“在合規(guī)展業(yè)方面，《修訂征求意見(jiàn)稿》從投資人和信托公司雙向角度再次強(qiáng)調(diào)和明確各自應(yīng)該承擔(dān)的原則。將此前相關(guān)監(jiān)管要求統(tǒng)一納入此次修訂，夯實(shí)了法律基礎(chǔ)?！睆堣硎?。

對(duì)業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行重大調(diào)整

在業(yè)務(wù)層面，《修訂征求意見(jiàn)稿》對(duì)信托公司業(yè)務(wù)范圍亦進(jìn)行了重大調(diào)整，《辦法》修訂后的業(yè)務(wù)范圍共3項(xiàng)，包括信托業(yè)務(wù)、資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)。

在信托業(yè)務(wù)方面，將現(xiàn)行《辦法》中5項(xiàng)信托業(yè)務(wù)調(diào)整為資產(chǎn)服務(wù)信托、資產(chǎn)管理信托和公益慈善信托；

在資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)方面，在固有負(fù)債項(xiàng)下增加向股東及股東關(guān)聯(lián)方申請(qǐng)流動(dòng)性借款、定向發(fā)債，在固有資產(chǎn)項(xiàng)下取消對(duì)外提供擔(dān)保業(yè)務(wù)；

關(guān)于其他業(yè)務(wù)，增加“為資產(chǎn)管理產(chǎn)品提供代理銷售、投資顧問(wèn)、托管及其他技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)”，將“受托經(jīng)營(yíng)國(guó)務(wù)院有關(guān)部門批準(zhǔn)的證券承銷業(yè)務(wù)”調(diào)整為“為企業(yè)發(fā)行直接融資工具提供財(cái)務(wù)顧問(wèn)、受托管理人等服務(wù)”。

此外，結(jié)合實(shí)際取消了與信托公司主業(yè)無(wú)關(guān)聯(lián)度的或與現(xiàn)行監(jiān)管政策相沖突的“作為投資基金或者基金管理公司的發(fā)起人從事投資基金業(yè)務(wù)”“代保管及保管箱”“居間、咨詢、資信調(diào)查”“經(jīng)營(yíng)企業(yè)資產(chǎn)的重組、購(gòu)并及項(xiàng)目融資、公司理財(cái)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等業(yè)務(wù)”等4項(xiàng)中間業(yè)務(wù)。

記者注意到，《修訂征求意見(jiàn)稿》還列明了信托業(yè)務(wù)九大禁止行為，涵蓋以任何形式保本保收益；欺詐或者誤導(dǎo)投資者購(gòu)買與其風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和承擔(dān)能力不相匹配的資產(chǎn)管理信托產(chǎn)品；提供無(wú)實(shí)質(zhì)服務(wù)內(nèi)容，或者用于規(guī)避金融監(jiān)管要求的通道服務(wù)；開(kāi)展或者參與具有滾動(dòng)發(fā)行、集合運(yùn)作、分離定價(jià)特征的資金池業(yè)務(wù)等方面。

金融監(jiān)管總局有關(guān)部門負(fù)責(zé)人指出，《修訂征求意見(jiàn)稿》進(jìn)一步提升了恢復(fù)和處置計(jì)劃的約束力和操作性，強(qiáng)化股東分紅和股東紅利回?fù)芤?；允許信托公司向股東及股東關(guān)聯(lián)方申請(qǐng)流動(dòng)性借款、定向發(fā)債；明確信托業(yè)保障基金公司參與風(fēng)險(xiǎn)處置的職能和要求；強(qiáng)化央地協(xié)同等。

《修訂征求意見(jiàn)稿》在最后一章“附則”中要求，對(duì)于不符合規(guī)定的存量業(yè)務(wù)，信托公司應(yīng)當(dāng)制定整改計(jì)劃，鎖定規(guī)模并有序壓縮遞減。2028年起信托公司不得再開(kāi)展或者存續(xù)不符合規(guī)定的業(yè)務(wù)。